Gcm Forex Swap Beispiel

Die Grundlagen der Forex-Swaps Aktualisiert: April 20, 2016 at 9:41 AM Im Forex-Markt. Ein Devisen-Swap ist ein zweistufiges oder zweibeiniges Devisenterming, das verwendet wird, um das Valutadatum für eine Devisenposition auf ein anderes, oftmals auch in Zukunft weiter ausdehnendes Devisentermingeschäft zu verschieben oder zu tauschen. Lesen Sie eine kürzere Erklärung des Währungsswaps. Auch kann der Begriff Forex Swap beziehen sich auf die Menge der Pips oder Swap-Punkte, die Händler hinzuzufügen oder zu subtrahieren aus dem ursprünglichen Wert Termine Wechselkurs, oft der Kassakurs, um die Devisentermin, wenn die Preisgestaltung einer Devisen-Swap-Transaktion zu erhalten. Wie eine Forex-Swap-Transaktion funktioniert Im ersten Teil einer Devisen-Swap-Transaktion wird eine bestimmte Menge einer Währung zu einem vereinbarten Zinssatz zu einem ursprünglichen Zeitpunkt gekauft oder gegen eine andere Währung verkauft. Dies wird oft als das Nahdatum bezeichnet, da es gewöhnlich das erste Datum ist, das relativ zum aktuellen Datum ankommt. Im zweiten Teil wird dann die gleiche Währung gleichzeitig zu einem anderen vereinbarten Zinssatz zu einem anderen, oft als fernes Datum bezeichneten Valutatendatum zu einem anderen Zeitpunkt veräußert oder gegen die andere Währung gekauft. Diese Devisentermingeschäfte führen effektiv zu keiner (oder nur sehr geringen) Nettoexposition gegenüber dem vorherrschenden Kassakurs, denn obwohl das erste Bein das Spotmarktrisiko öffnet, schließt das zweite Bein des Swaps sofort ab. Forex Swap-Punkte und die Kosten des Tragens Die Devisenswap-Punkte auf ein bestimmtes Valutadatum werden mathematisch aus den Gesamtkosten ermittelt, wenn Sie eine Währung leihen und während des Zeitraums, der sich vom Spot-Termin bis zum Valutadatum erstreckt, eine andere Leihe ausleihen. Dies wird manchmal als die Kosten von Carry oder einfach den Carry und wird in Währungspips umgewandelt werden, um hinzugefügt oder von der Kassakurs subtrahiert werden. Der Übertrag kann von der Anzahl der Tage vom Spot bis zum Forward-Tag berechnet werden, zuzüglich der geltenden Interbankeinlagenzinssätze für die beiden Währungen zum Terminwert. Im Allgemeinen wird der Übertrag positiv für die Partei sein, die die höhere Zinswährung vorwärts und negativ für die Partei verkauft, die die höhere Zinswährung vorwärts kauft. Warum Forex-Swaps verwendet werden Ein Devisen-Swap wird oft verwendet werden, wenn ein Händler oder Hedger braucht, um eine bestehende offene Forex-Position vorwärts zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu rollen, um zu vermeiden oder zu verzögern die Lieferung auf dem Vertrag erforderlich. Nichtsdestoweniger kann auch ein Devisen-Swap eingesetzt werden, um das Lieferdatum näher zu bringen. Als Beispiel werden Forex-Händler häufig Rollovers durchführen, die technischer als tomnext-Swaps bezeichnet werden, um das Valutadatum einer früheren Positionsposition, die einen Tag früher eingegeben wurde, auf das aktuelle Spot-Valutadatum zu erweitern. Einige Einzelhändler Forex Broker (Top-Liste der vertrauenswürdigen Broker) wird sogar diese Rollovers automatisch für ihre Kunden auf Positionen nach 5pm EST öffnen. Auf der anderen Seite könnte ein Unternehmen einen Devisentermingeschäft zu Absicherungszwecken verwenden, wenn sie feststellen, dass ein erwarteter Cashflow, der bereits mit einem vorwärts gerichteten Vertrag geschützt war, tatsächlich um einen weiteren Monat verzögert werden sollte. In diesem Fall könnten sie einfach rollen ihre bestehende vorwärts Vertrag Hedge-out einen Monat. Sie würden dies tun, indem sie zu einem Forex-Swap, in dem sie schloss die bestehenden Nah-Vertrag und dann öffnete eine neue für das gewünschte Datum einen Monat weiter entfernt. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl für Sie als auch für Sie wirken. Währungsswaps Grundsätzliche Währungsswaps sind ein wesentliches Finanzinstrument, das von Banken, multinationalen Konzernen und institutionellen Anlegern genutzt wird. Obwohl diese Art von Swaps in ähnlicher Weise wie Zinsswaps und Equity Swaps funktioniert. Gibt es einige grundlegende Qualitäten, die Währung Swaps einzigartig und damit etwas komplizierter machen. (Erlernen Sie, wie diese Derivate funktionieren und wie Unternehmen davon profitieren können.) Ein Währungsswap umfasst zwei Parteien, die ein fiktives Kapital untereinander austauschen, um eine bestimmte Währung zu erreichen. Nach der erstmaligen Notation werden periodische Geldflüsse in der entsprechenden Währung ausgetauscht. Lassen Sie uns für eine Minute zurück, um die Funktion eines Währungsswaps vollständig zu illustrieren. Zweck der Währungsswaps Ein amerikanisches multinationales Unternehmen (Firma A) kann seine Geschäftstätigkeit nach Brasilien ausweiten. Gleichzeitig sucht eine brasilianische Firma (Firma B) den Eintritt in den US-Markt. Finanzielle Probleme, die Unternehmen A wird in der Regel vorkommen, von brasilianischen Banken nicht bereit, Kredite an internationale Konzerne zu verlängern. Daher kann die Gesellschaft A, um in Brasilien ein Darlehen aufzunehmen, einem hohen Zinssatz von 10 unterliegen. Ebenso wird die Gesellschaft B nicht in der Lage sein, ein Darlehen mit einem günstigen Zinssatz auf dem US-Markt zu erlangen. Die brasilianische Gesellschaft kann nur in der Lage sein, Kredit bei 9 zu erhalten. Während die Kosten der Kreditaufnahme auf dem internationalen Markt unangemessen hoch sind, haben beide Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil für die Aufnahme von Darlehen von ihren inländischen Banken. Unternehmen A könnte hypothetisch nehmen ein Darlehen von einer amerikanischen Bank bei 4 und Firma B kann von seinen lokalen Institutionen bei 5 leihen. Der Grund für diese Diskrepanz in Kreditzinsen ist aufgrund der Partnerschaften und laufenden Beziehungen, die heimische Unternehmen in der Regel mit ihren lokalen haben Darlehensbehörden. (Dieser aufstrebende Markt macht Fortschritte bei der Regulierung und Offenlegung.) Einrichten des Währungsswaps Basierend auf den Wettbewerbsvorteilen der Unternehmen in ihren Heimatmärkten, wird Firma A die Mittel aufnehmen, die Firma B von einer amerikanischen Bank benötigt Während Firma B die Gelder leiht, die Firma A über eine brasilianische Bank benötigen wird. Beide Unternehmen haben für das andere Unternehmen einen Kredit aufgenommen. Die Darlehen werden dann vertauscht. Unter der Annahme, dass der Wechselkurs zwischen Brasilien (BRL) und den USA (USD) 1,60BRL1,00 USD beträgt und dass beide Unternehmen dieselbe Höhe der Finanzierung benötigen, erhält das brasilianische Unternehmen 100 Millionen von seinem amerikanischen Pendant im Austausch für 160 Millionen real Werden diese Nominalbeträge vertauscht. Unternehmen A hält nun die erforderlichen Mittel in Real, während Firma B im Besitz von USD ist. Allerdings müssen beide Unternehmen Zinsen auf die Kredite an ihre jeweiligen inländischen Banken in der ursprünglichen geliehenen Währung zahlen. Grundsätzlich, obwohl Unternehmen B BRL für USD ausgetauscht, es muss noch erfüllen ihre Verpflichtung gegenüber der brasilianischen Bank in real. Unternehmen A sieht sich einer ähnlichen Situation mit seiner inländischen Bank gegenüber. Infolgedessen werden beide Unternehmen Zinsen zahlen, die den anderen Kosten der Fremdfinanzierung gleichwertig sind. Dieser letzte Punkt bildet die Basis für die Vorteile eines Währungsswaps. (Erfahren Sie, welche Werkzeuge Sie benötigen, um das Risiko zu bewältigen, das mit wechselnden Zinssätzen einhergeht, überprüfen Sie das Management Zinsrisiko.) Vorteile des Währungsswaps Anstatt die tatsächlichen Zinssätze zu zahlen, müssen die 5 Zinszahlungen der Gesellschaft B erfüllt sein Im Einklang mit den brasilianischen Banken. Unternehmen A hat effektiv geschafft, ein 10 Darlehen mit einem 5 Darlehen zu ersetzen. Ebenso muss Unternehmen B nicht mehr Mittel von amerikanischen Institutionen bei 9 ableihen, sondern realisiert die 4 Fremdkapitalkosten, die durch den Swap-Kontrahenten entstehen. Unter diesem Szenario, Unternehmen B tatsächlich geschafft, ihre Kosten der Verschuldung um mehr als die Hälfte zu reduzieren. Statt von internationalen Banken zu leihen, leihen sich beide Gesellschaften im Inland aus und leihen sich zu einem niedrigeren Satz. Das folgende Diagramm zeigt die allgemeinen Merkmale des Währungsswaps. Abbildung 1: Merkmale eines Währungsswaps Zur Vereinfachung enthält das vorgenannte Beispiel die Rolle eines Swap-Händlers. Der als Vermittler für das Devisentermingeschäft dient. Mit dem Vorhandensein des Händlers könnte der realisierte Zinssatz als Form der Provision an den Vermittler leicht erhöht werden. Typischerweise sind die Spreads auf Devisenswaps relativ niedrig und können je nach den fiktiven Prinzipien und der Art der Kunden in der Nähe von 10 Basispunkten liegen. Daher ist der tatsächliche Anleihekurs für die Unternehmen A und B 5.1 und 4.1, was den angebotenen internationalen Raten noch überlegen ist. Währungstausch-Grundlagen Es gibt einige grundlegende Überlegungen, die Plain-Vanilla-Währungsswaps von anderen Arten von Swaps unterscheiden. Im Gegensatz zu Plain-Vanilla-Zinsswaps und Rendite-Swaps. Währungsbasierte Instrumente umfassen einen sofortigen und termingerechten Austausch von fiktivem Kapital. Im obigen Beispiel werden die US 100 Millionen und 160 Millionen Reals bei Vertragsbeginn ausgetauscht. Bei Kündigung werden die fiktiven Principals an die entsprechende Partei zurückgegeben. Die Firma A müsste den fiktiven Kapitalbetrag in Reals zurück an Company B zurückgeben und umgekehrt. Die Terminal-Börse macht jedoch beide Unternehmen Währungsrisiken ausgesetzt, da der Wechselkurs wahrscheinlich nicht stabil bleibt bei ursprünglichen 1.60BRL1.00USD-Niveau. (Währungsschwankungen sind nicht vorhersehbar und können die Portfolio-Rendite negativ beeinflussen) Erfahren Sie, wie Sie sich selbst schützen können, siehe Hedge gegen Wechselkursrisiken mit Währungs-ETFs.) Darüber hinaus beinhalten die meisten Swaps eine Nettozahlung. In einem Total Return Swap. Zum Beispiel kann die Rendite eines Index für die Rendite eines bestimmten Bestandes vertauscht werden. Jedes Abrechnungsdatum. Wird die Rückgabe einer Partei gegen die Rückgabe des anderen verrechnet und nur eine Zahlung erfolgt. Da die periodischen Zahlungen im Zusammenhang mit Devisenswaps nicht in derselben Währung denominiert sind, werden die Zahlungen nicht saldiert. Jede Abrechnungsperiode. Sind beide Parteien verpflichtet, Zahlungen an die Gegenpartei zu leisten. Bottom Line Currency Swaps sind Over-the-Counter-Derivate, die zwei Hauptzwecken dienen. Erstens, wie in diesem Artikel diskutiert, können sie verwendet werden, um Fremdkapitalkosten zu minimieren. Zweitens könnten sie als Instrumente zur Absicherung der Wechselkursrisiken eingesetzt werden. Unternehmen mit internationalem Engagement nutzen diese Instrumente häufig für den früheren Zweck, während institutionelle Anleger im Rahmen einer umfassenden Absicherungsstrategie typischerweise Währungsswaps implementieren.